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西班牙银行救援欢乐变成市场溃败

M ADRID(美联社) - 由于投资者消化了尚未定义的计划并开始担心,西班牙受伤的银行在短短几个小时内就陷入了金融市场的冲击,因此拯救西班牙受损银行的生命线上的幸福感飙升至1000亿欧元(1250亿美元)国家可能无法偿还新的贷款。

西班牙10年期债券的利率 - 衡量一个国家偿还债务能力的市场信任度 - 在早盘跌至6%后,在交易结束时上涨至令人震惊的高收益率6.47%。 基准IBEX-35股指在早盘飙升6%后收盘下跌0.5%。

西班牙周末接受了对有毒财产和贷款负担的银行的救助,这是对下周末希腊大选的支持,以及对反对救助左翼党派Syriza可能成为议会中最大党派的担忧,使该国成为该地区的成员国有一定风险。

由于经济衰退加剧以及总理马里奥·蒙蒂(Mario Monti)管理层面临越来越大的压力,投资者也对意大利进行了调整,导致债券收益率急剧上升,因担心可能接下来有望获得救助。 而且西班牙的经济形势糟糕,很快就没有任何好转迹象。

“仍存在大量风险,对西班牙偿还债务的能力提出质疑,特别是,如果该国未能重新走上增长道路,即将举行的希腊选举的结果以及对意大利局势的看法,“Gekko Global Markets的Anita Paluch在给客户的一份报告中写道。

西班牙的债券收益率令人担忧,因为它危险地接近被认为不可持续的7%的利率,以及促使希腊,爱尔兰和葡萄牙要求救助其政府财政的水平。 虽然西班牙的救助计划不包括政府,但投资者担心西班牙可能最终被迫陷入这种境地。

西班牙和欧洲官员对西班牙银行的救助是为了遏制欧洲不断扩大的经济衰退和金融危机,这些都伤害了全球的公司和投资者。 为西班牙银行提供金融生命线旨在缓解经济焦虑。

使用欧元的17个国家的财政部长周六表示,他们将向西班牙政府提供高达1000亿欧元的贷款,以支持在房地产泡沫破灭后装满不良贷款和其他有毒资产的银行。 。

拥有欧元区第四大经济体的经济衰退的西班牙尚未表示,在等待该国银行业的两次独立审计结果之前,它将利用多少这笔资金,直到6月21日才到期。希腊选举。 救助贷款将支付给西班牙政府的有序银行重组基金(FROB),然后该基金将用这笔钱来加强该国摇摇欲坠的银行。

在上周晚些时候发布的一份报告中,国际货币基金组织(IMF)估计,西班牙需要大约400亿欧元才能支撑银行因前所未有的房地产繁荣而受到破坏。

担忧的投资者仍然不确切知道西班牙将寻求多少,以及可能需要多大的额外资金安全边际来抵御进一步的冲击,例如经济在三年失业后的经济恶化近25%,是欧元区最高的。

“市场肯定会质疑是否可能需要第二轮救助,以及国际货币基金组织所说的400亿欧元与我们所听到的1000亿欧元上限之间的误差幅度,”资本经济学的马克米勒说。在伦敦。

他补充说,在救助计划中,西班牙的债务与国内生产总值之比 - 去年年底相对较低的68.5% - 可能会在明年达到90年代。 债券收益率仍然很高。

如果该比率上升到希腊水平的120%左右,10年期收益率接近西班牙几周前触及的近7%的水平“那么人们会问西班牙米勒的第二次救助问题”说过。

另一个问题是,欧洲的资金是否伴随着政府的附加条件,而不仅仅是银行重组的义务。 西班牙经济部长路易斯·德金多斯周六宣布救助计划后表示,救助不会对自12月上台以来已经发布一系列痛苦措施的政府采取任何新的紧缩措施。

星期天,总理马里亚诺·拉霍伊(Mariano Rajoy)在接受记者采访时,避免使用“救助”这一术语来形容援助,称其为信贷额度而没有严格的紧缩条件,这些条件伴随着对希腊,葡萄牙和爱尔兰的救助。

然而,欧盟周一明确表示,这笔钱不仅仅是一笔贷款。 除了获得利息回报外,西班牙政府还有条件。

欧洲竞争专员华金•阿尔穆尼亚(Joaquin Almunia)表示:“当人们借钱时,他们永远不会免费提供资金。他们想知道这笔款项是做什么的。”

“我不是在谈论偿还这笔钱的义务,而是谈论其他一些条款,”他告诉Cadena Ser电台说,并补充说这些还有待确定。

西班牙经济部后来发表声明说,该方案包括“金融业的必要条件”,但除了政府已经开始实施的政策之外,不需要新的财政整顿或结构改革。

阿尔穆尼亚说,这笔贷款将由欧盟委员会,欧洲中央银行和国际货币基金组织监管。

欧盟委员会发言人Amadeu Altafaj告诉西班牙国家电视台,这个三驾马车将有人在场,监督西班牙金融业的重组。 这三个集团的代表定期访问希腊,爱尔兰和葡萄牙,以确保这些国家的政府遵守救助条款,

Altafaj指出,欧盟委员会上个月建议西班牙进行进一步的改革,例如加快逐步提高退休年龄 - 从65岁降至67岁 - 并提高增值税销售税。 报纸El Pais周一援引欧盟官员的话说,这些变化和其他变化是银行救助计划带来的条件的一部分。

周一,惠誉评级机构将西班牙两大国际银行Banco Santander SA和Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA的信用评级从A降至BBB +,降低了令人沮丧的情绪。

该机构表示,降级的原因主要是因为上周西班牙信用评级被降级至垃圾级以上两个级别,因为新的预测表明西班牙经济衰退的经济将在2013年陷入衰退“与之前预期的经济将受益相比从2013年的温和复苏。“

桑坦德银行和BBVA被西班牙银行救助计划免受需要帮助,因为其国际业务的利润缓冲了西班牙的亏损。 但惠誉还表示,他们可能受到影响西班牙以外业务的任何衰退的影响。 两者都是拉丁美洲的重要角色。

“桑坦德银行和BBVA子公司运营的新兴市场的增长前景已被下调,并且它们并未完全不受全球经济趋势的影响,但这些市场的收益将继续为这两个机构的集团收益做出重大贡献,”惠誉在一份声明中表示。 。

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马德里的Harold Heckle和Alan Clendenning为本报告做出了贡献。